Thị trường OTC là gì? Một số đặc trưng cơ bản của thị trường OTC

Thị trường phi tập trung, hay thị trường OTC, không sử dụng một mặt bằng giao dịch cố định như thị trường sàn giao dịch (hay thị trường tập trung). Cùng GENSHINIMPACTMOBILE.COM xem và tìm hiểu.

Thị trường OTC là gì?

Thị trường OTC được viết tắt từ “Over The Counter”, và đây là nơi mà các nhà đầu tư có thể giao dịch cổ phiếu thủ công tại các điểm giao dịch không chính thức của các ngân hàng, công ty chứng khoán hoặc tại công ty phát hành cổ phiếu. Thị trường này không dựa trên một mặt bằng giao dịch cố định như thị trường sàn giao dịch (thị trường giao dịch tập trung), mà thay vào đó dựa trên một hệ thống vận hành theo cơ chế chào giá cạnh tranh và thương lượng thông qua sự trợ giúp của các phương tiện thông tin. Thị trường OTC còn được gọi là thị trường phi tập trung.

Thị trường OTC không có một trung tâm giao dịch cố định. Thay vào đó, thị trường này thường được duy trì bởi các công ty chứng khoán và thông tin giao dịch được trao đổi thông qua hệ thống điện thoại và internet, hỗ trợ bởi các thiết bị đầu cuối.

Mặc dù tính thanh khoản của các loại chứng khoán trên thị trường OTC thường thấp hơn so với thị trường giao dịch tập trung và chứa đựng nhiều rủi ro hơn, song cũng có thể đem lại nhiều lợi nhuận hơn.

Các cổ phiếu OTC là cổ phiếu chưa niêm yết tập trung trên sàn chứng khoán và giá giao dịch thường được thể hiện trên giấy tờ theo mệnh giá 10.000 VND. Tuy nhiên, giá giao dịch thực tế có thể chênh lệch nhiều lần so với mệnh giá. Giai đoạn đầu của việc mua bán chứng khoán trên thị trường OTC thường được thực hiện trực tiếp tại quầy của các ngân hàng và công ty chứng khoán.

Phương thức chủ yếu là mua bán trực tiếp và thương lượng giá. Giá cổ phiếu OTC có thể thay đổi một cách không định kỳ.

Một số đặc trưng cơ bản

Tham gia thị trường OTC khá đơn giản đối với các NĐT và tổ chức của họ. Tuy nhiên, hoạt động của các NĐT thường không độc lập mà thường tổ chức thành các nhóm, hội hoặc diễn đàn để trao đổi thông tin với nhau.

Các sản phẩm trên thị trường OTC là các loại cổ phiếu của các doanh nghiệp cổ phần có tiềm năng phát triển, chuẩn bị niêm yết trên thị trường giao dịch tập trung hoặc có các lợi thế thương mại riêng biệt.

Việc mua bán cổ phiếu trên thị trường OTC được thực hiện theo phương thức “thuận mua, vừa bán” mà không bị bất kỳ lực bên ngoài nào (giới hạn giá, lượng cổ phiếu …) tác động. Tóm lại, cơ chế mua bán các loại chứng khoán trên thị trường OTC theo cơ chế thị trường.

Phương thức mua bán, giao dịch

Thị trường OTC tuân theo nguyên tắc “thuận mua vừa bán” và giao dịch theo thỏa thuận. Để tham gia giao dịch trên thị trường này, có thể sử dụng các phương thức sau:

• Sử dụng dịch vụ môi giới của các công ty chứng khoán.
• Tìm kiếm thông tin và thực hiện mua bán thông qua lời chào bán hoặc mua trên mạng và từ người quen.
• Giao dịch thông qua môi giới chứng khoán.
• Giao dịch thông qua công ty phát hành chứng khoán.
• Bên mua và bên bán có thể trực tiếp gặp nhau để thương lượng và quyết định việc mua bán chứng khoán. Đây là phương thức phổ biến tại Việt Nam hiện nay.

Để tìm kiếm thông tin và mua bán chứng khoán trên thị trường OTC, nhà đầu tư thường sử dụng các nguồn thông tin như các báo cáo tài chính của công ty. Tuy nhiên, đối với các công ty chưa niêm yết, việc có được bản báo cáo tài chính được kiểm toán là khó khăn. Ngoài ra, việc thu thập thông tin từ các công ty thông qua các kênh chính thức cũng gặp nhiều khó khăn, đặc biệt đối với nhà đầu tư không có mối liên hệ nhất định với công ty.

Các phương thức thu thập thông tin về doanh nghiệp cho các nhà đầu tư có thể bao gồm:

• Thông tin từ các cơ quan quản lý như Sở Kế hoạch và Đầu tư. Tuy nhiên, các doanh nghiệp không luôn tuân thủ quy định báo cáo tình hình hoạt động và các thông tin cũng không được cập nhật đầy đủ. Cơ quan quản lý cũng không có trách nhiệm công bố các thông tin này.
• Trung tâm Thông tin tín dụng (CIC) của Ngân hàng Nhà nước có thể lưu trữ thông tin cơ bản về các doanh nghiệp, nhưng tính cập nhật của thông tin này không cao.
• Các phương tiện thông tin đại chúng như báo chí, truyền hình, có thể cung cấp thông tin về doanh nghiệp, tuy nhiên độ tin cậy của thông tin này không luôn cao.
• Ngoài ra, các nguồn khác như hội, nhóm kinh doanh chứng khoán hoặc thông tin không chính thức từ bên trong doanh nghiệp cũng có thể cung cấp thông tin, tuy nhiên độ chính xác và tin cậy của các nguồn này không đảm bảo.
• Mặc dù các nguồn thông tin nói trên không đủ để đưa ra quyết định đầu tư chính xác, nhưng vẫn có nhiều giao dịch mua bán chứng khoán diễn ra trên thị trường, đặc biệt trong những thời điểm sôi động.

Kết luận

Thị trường OTC là một thị trường không chính thức và không được quản lý nghiêm ngặt bởi các cơ quan quản lý tài chính. Với những đặc trưng như tính thanh khoản thấp hơn so với thị trường chính thống, sự không minh bạch và rủi ro cao hơn, một số các nhà đầu tư chọn thị trường này để giao dịch các loại tài sản phi truyền thống. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giao dịch trên thị trường OTC cũng tiềm ẩn các rủi ro và cần có kiến thức và kinh nghiệm để đánh giá và quản lý tốt các giao dịch trên thị trường này.